Análisis de los determinantes de los diferenciales de tasas de interés de largo plazo mediante la estimación de un Modelo de Gravedad

AUTORES

Vanessa Orellana Valenzuela1  y Gabriel  Pino2.

1. Universidad de Talca,     vanessaorellanavalenzuela@gmail.com.
2. Universidad de Talca,     gpino@utalca.cl.

 

Resumen

En esta investigación se estudia la validez de la hipótesis de Paridad No Cubierta de Tasas de Interés (UIRP) que establece una relación teórica proporcional entre los diferenciales de tasas de interés y la variación esperada del tipo de cambio nominal. Gran parte de la literatura empírica encuentra evidencia donde esta hipótesis no se cumple, es por ello, que se pretende analizar los determinantes que causan que estos diferenciales se mantengan en el tiempo, mediante la estimación de un modelo de gravedad. Los resultados preliminares sugieren que la hipótesis se cumple para casos particulares, pero que la relación es sensible al nivel de desarrollo económico de los países y al período de submuestra considerado.

 

Participación en sesión: Métodos y modelos de análisis regional.